Bancos Centrais Estão Comprando o Pico do Ouro

ZH, 12/04/2024 

Por Tyler Durden 

Nos investimentos, "Compre baixo, venda alto" está entre os ditados mais conhecidos, e geralmente, é um bom conselho. Mas com o ouro ainda mantendo-se perto de suas máximas históricas, os bancos centrais liderados pela China estão desafiando o adágio clássico e comprando ainda mais, comprando o topo para se fortalecerem contra um colapso monetário e financeiro global.

No mês passado, marcou o 17º mês consecutivo em que o Banco Popular da China (PBOC) continuou acumulando ouro. Notavelmente, o banco geralmente relata números mais baixos do que seu volume real de compras, e agora também está introduzindo um yuan digital para facilitar liquidações transfronteiriças de ouro.

The People's Bank of China announced its gold reserve data for March, with an additional 160,000 ounces of gold reserves added, bringing the total reserves to 72.74 million ounces. pic.twitter.com/Ngalymi8nd

— Bai, Xiaojun (@oriental_ghost) April 8, 2024

A Rússia também está dobrando suas reservas de ouro e moedas estrangeiras em seu caminho de desdolarização, se desvinculando ainda mais do império do petrodólar à medida que reage às sanções de guerra dos EUA e da UE. Há outros sinais no mapa de desdolarização também: embora muito menores do que Rússia e China, o Zimbábue tem uma nova moeda lastreada em ouro que lhes permite descartar o dólar americano para o comércio com a China e outros países.

Os cidadãos chineses também estão tentando se desfazer, mas de sua economia — a compra chinesa se tornou tão frenética que os ETFs de ouro estão ficando loucos, com a China repetidamente interrompendo a negociação enquanto os ETFs disparam a um prêmio espantosamente alto em relação ao ouro físico. Tornou-se cada vez mais difícil para os chineses investirem fora da China, devido às tentativas do regime de manter os investimentos dentro do país. Os cidadãos estão tentando fazer movimentos para se protegerem contra suas percepções de incerteza econômica doméstica.

Enquanto isso, as expectativas de que o Fed e outros bancos centrais ocidentais reduzirão as taxas este ano em meio às contínuas guerras na Ucrânia e no Oriente Médio, fornecem mais combustível para o preço do ouro, com a compra dos bancos centrais ajudando a manter seus novos níveis, independentemente do que mais pareça estar acontecendo nos mercados globais.

Um Ano de Compra de Bancos Centrais: Ouro vs. USD Abril de 2023 – Abril de 2024

Embora correções de curto prazo sempre sejam esperadas, os fatores macro apoiam a visão de que, apesar de seu impressionante caminho ascendente nos últimos meses, o rali do ouro ainda não terminou. Enquanto a inflação não estiver contida, espera-se que o Fed mantenha o curso com cortes planejados nas taxas de 2024, o que tornará ainda pior a fraqueza do dólar. Isso só pode significar preços mais altos para o ouro em relação ao USD.

Reagindo a alertas da Bloomrberg sobre a dívida crescente e a pressão inflacionária, Peter Schiff disse:

"Temos um problema muito maior do que eles reconhecem — é por isso que o preço do ouro está em um recorde, é por isso que vai continuar subindo."

Com o império americano cada vez mais esticado e super-endividado em um estado de declínio potencialmente terminal, os países BRICS estão acumulando ativos sólidos na esperança de ultrapassar o Ocidente como as próximas superpotências econômicas nas próximas décadas. Embora tenham moedas fiduciárias próprias, nenhum tem nada que se assemelhe ao status de moeda de reserva mundial desfrutado pelo USD. Comprar o topo mesmo quando o ouro continua subindo conta a história de suas visões futuras do caos do dólar americano.

Além disso, se você espera que o dólar falhe, como historicamente ocorreu com moedas fiduciárias dominantes, então "o topo" não importa — se o fundo para a moeda fiduciária for zero, então não há topo significativo para ativos sólidos como ouro em termos de moeda fiduciária. E assim como você não queria ser o último bobo segurando conchas quando ninguém sensato lhe daria sequer a menor lasca de ouro em troca, é prudente que os bancos centrais evitem ser os últimos a tentar trocar papel sem valor por ouro que, quando a moeda fiduciária estiver funcionalmente morta, será infinitamente mais valioso.

Porque quando você amplia o zoom o suficiente, o preço de câmbio das moedas fiduciárias sempre retorna ao seu verdadeiro valor de zero.

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Fonte:https://www.zerohedge.com/markets/central-banks-are-buying-gold-top