CTPH, 25/02/2023
Por Alice Ivey
Os CBDCs podem revolucionar o sistema financeiro, aumentando a eficiência, a transparência e a inclusão financeira, reduzindo o uso de dinheiro.
As moedas digitais do banco central (CBDCs) são versões digitais de moedas fiduciárias que são respaldadas e emitidas por bancos centrais. Aqui estão cinco maneiras pelas quais as CBDCs podem impactar o sistema financeiro global.
Digitalização de pagamentos
Os CBDCs podem tornar os pagamentos mais rápidos e eficientes porque eliminariam a necessidade de intermediários. Como resultado, os custos poderiam ser reduzidos, juntamente com a inclusão financeira e um sistema de pagamentos global aprimorado.
Os CBDCs também poderiam permitir que os pagamentos internacionais se tornassem mais rápidos e eficientes, pois não estariam sujeitos às limitações do sistema financeiro tradicional. A facilidade e o custo reduzido de realizar transações comerciais transfronteiriças podem ter um grande impacto no comércio global. Além disso, como seriam apoiados pelo banco central e sujeitos a rígidos controles de segurança, os CBDCs poderiam ajudar a reduzir os riscos associados aos sistemas de pagamento, como fraudes e ataques cibernéticos.
Uso reduzido de dinheiro
O uso de dinheiro pode cair com a introdução de CBDCs à medida que mais pessoas passam a fazer pagamentos digitais. Isso pode tornar mais simples para os bancos centrais monitorar os movimentos de dinheiro e impedir fraudes e outras atividades criminosas.
Pode haver menos necessidade de caixas eletrônicos desembolsar dinheiro à medida que mais consumidores mudam para pagamentos digitais. Isso pode resultar em menos caixas eletrônicos sendo usados e menos dinheiro sendo gasto em sua manutenção. Além disso, os CBDCs podem permitir pagamentos ponto a ponto entre pessoas e empresas, eliminando a necessidade de transações em dinheiro pessoalmente. Sem exigir dinheiro real, isso tornaria mais simples para as pessoas dar e receber dinheiro.
Maior estabilidade financeira
Ao dar aos bancos centrais um controle mais direto sobre a oferta monetária e as taxas de juros, os CBDCs podem aumentar a estabilidade financeira. Embora os CBDCs possam oferecer uma alternativa aos depósitos bancários convencionais, eles também podem ajudar a reduzir os riscos relacionados a corridas bancárias.
As pessoas podem retirar seu dinheiro dos bancos durante tempos financeiros difíceis, o que pode resultar em uma corrida aos bancos. As pessoas teriam outra opção para sacar seu dinheiro com CBDCs, diminuindo a possibilidade de corridas aos bancos.
Como são apoiados por bancos centrais e estão sujeitos a rígidas regulamentações de segurança, os CBDCs podem aumentar a robustez das redes de pagamento. Isso diminuiria a probabilidade de ataques cibernéticos e ajudaria a prevenir falhas no sistema de pagamento.
Novas ferramentas de política monetária
Os CBDCs podem possibilitar que os bancos centrais usem novas ferramentas para a política monetária, conforme discutido abaixo:
Gerenciamento de taxa de juros
Os bancos centrais podem usar CBDCs para implementar taxas de juros negativas, o que significa que os bancos comerciais devem pagar juros ao banco central por manter suas reservas, em vez de receber juros sobre suas reservas. Os bancos comerciais podem então cobrar de seus clientes, incluindo depositantes, essa despesa.
No entanto, as pessoas podem evitar pagar taxas de juros negativas mantendo dinheiro físico fora do sistema bancário. Com o dinheiro tradicional, é difícil impor taxas de juros negativas porque as pessoas podem simplesmente manter o dinheiro físico para evitar o pagamento de juros negativos. No entanto, com os CBDCs, os bancos centrais poderiam, teoricamente, cobrar taxas de juros negativas sobre os depósitos, incentivando as pessoas a gastar em vez de poupar.
Carteiras digitais com limites de gastos
Os CBDCs podem permitir que os bancos centrais implementem carteiras digitais com limites de gastos. Essas carteiras podem ser usadas para fornecer suporte direcionado a setores específicos da economia em tempos de estresse, como uma pandemia. Por exemplo, o banco central poderia fornecer carteiras digitais com limites de gastos para as famílias afetadas por uma recessão, estimulando os gastos e impulsionando a economia.
Dados em tempo real
Os CBDCs poderiam fornecer aos bancos centrais dados em tempo real sobre os padrões de gastos, permitindo-lhes tomar decisões mais informadas sobre a política monetária. Isso poderia ajudar os bancos centrais a reagir mais rapidamente às mudanças na economia, reduzindo o risco de recessões.
Implementação automatizada de políticas
Os CBDCs poderiam permitir que os bancos centrais conduzissem a política monetária de forma autônoma. Um banco central pode, por exemplo, definir uma taxa de inflação desejada e então modificar automaticamente a oferta de moeda para atender a essa meta. Isso diminuiria a necessidade de ação manual de política monetária.
Impacto no sistema monetário internacional
Embora os países com CBDCs mais fortes possam ter um impacto maior nos mercados financeiros internacionais, a adoção de moedas digitais do banco central pode resultar em mudanças no sistema monetário internacional. Além disso, os CBDCs podem contribuir para diminuir a hegemonia do dólar dos Estados Unidos no comércio e finanças globais.
O Sand Dollar, uma contraparte digital do dólar das Bahamas que é emitida pelo banco central e garantida pelo governo, é uma instância de um CBDC em implementação. Devido à falta de acesso a serviços bancários convencionais nas Bahamas, o Sand Dollar visa incentivar a inclusão financeira naquele país. Além disso, visa aumentar a eficácia dos pagamentos e, ao mesmo tempo, reduzir o custo da prestação de serviços financeiros.
Dado que o Sand Dollar é uma moeda relativamente nova, ainda é incerto como isso afetará o sistema monetário global. Pode, no entanto, enfrentar a concorrência de outras moedas digitais, como o Bitcoin e o Ether.
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Fonte:https://cointelegraph.com/news/5-ways-cbdcs-could-impact-the-global-financial-system
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