IE, 19/03/2023
Por Baba Tamim
"Se retiradas de depósitos não garantidos causarão até mesmo pequenas vendas incendiárias, substancialmente mais bancos estarão em risco."
Cerca de 200 instituições bancárias americanas estão suscetíveis a sofrer o mesmo destino que o Silicon Valley Bank sofreu na semana passada, de acordo com um novo estudo.
Se metade dos depositantes dos bancos americanos sacasse abruptamente seus recursos, 186 deles correriam o risco de falir como o SVB, alertou o estudo publicado nesta segunda-feira.
Sem envolvimento adicional do governo ou recapitalização, "nossos cálculos sugerem que esses bancos certamente correm um risco potencial de corrida", de acordo com a análise.
Embora o governo dos EUA proteja os depósitos bancários de até US$ 250.000, o relatório afirma que esses bancos em risco têm uma proporção significativa de depositantes sem seguro que têm maior probabilidade de sacar seu dinheiro por medo de perdê-lo.
Quase 190 instituições podem estar em perigo de depositantes segurados prejudicados "com potencialmente US$ 300 bilhões em depósitos segurados em risco", diz o resumo do estudo.
"Se retiradas de depósitos não garantidos causarão até mesmo pequenas vendas incendiárias, substancialmente mais bancos estarão em risco."
O problema é que os ativos dos bancos examinados são compostos principalmente de títulos lastreados em hipotecas e títulos do governo, ambos os quais foram afetados negativamente pelos recentes aumentos das taxas de juros pelo Federal Reserve.
A queda do SVB e o efeito cascata
Os reguladores forçaram o SVB a fechar suas portas e receber depósitos na semana passada, marcando o segundo maior colapso bancário da história americana e o maior desde a crise financeira de 2008.
Em menos de 48 horas, o reinado de 40 anos do banco chegou ao fim como resultado de um pânico provocado pela comunidade de capital de risco que o SVB havia fomentado e servido.
A falência de três grandes players em três dias criou confusão no setor bancário americano.
A Silvergate Capital, com sede na Califórnia, foi a primeira a sofrer, anunciando que havia entrado em liquidação voluntária após incorrer em perdas de US$ 1 bilhão (A$ 1,5 bilhão) no trimestre anterior, derrubando suas ações em 67%.
Menos de 24 horas depois, o SVB, o 18º maior banco do país, entrou em concordata. Foi a maior falência bancária da história dos Estados Unidos e a pior desde a Grande Recessão.
Após a falência do Signature Bank, com sede em Nova York, ocorreu a terceira falência de um banco americano em tantos dias.
O estudo foi lançado logo após o fim do SVB.
Resumo do estudo:
Analisamos a exposição dos ativos dos bancos norte-americanos a uma recente subida das taxas de juro com implicações para a estabilidade financeira. O valor de mercado dos ativos do sistema bancário dos EUA é US$ 2 trilhões menor do que o sugerido pelo valor contábil dos ativos contabilizados para carteiras de empréstimos mantidas até o vencimento. Os ativos bancários marcados a mercado caíram em média 10% em todos os bancos, com o 5º percentil inferior experimentando um declínio de 20%. Ilustramos que a alavancagem não segurada (isto é, dívida/ativos não segurados) é a chave para entender se essas perdas levariam à insolvência de alguns bancos nos Estados Unidos – ao contrário dos depositantes segurados, os depositantes não segurados podem perder uma parte de seus depósitos se o banco falir, potencialmente dando-lhes incentivos para correr para sacar. Um estudo sobre o recentemente falido Silicon Valley Bank (SVB) é ilustrativo. 10% dos bancos têm perdas não reconhecidas maiores do que as do SVB. O SVB também não foi o pior banco capitalizado, com 10% dos bancos tendo uma capitalização menor que o SVB. Por outro lado, o SVB tinha uma parcela desproporcional de financiamento não segurado: apenas 1% dos bancos tinham maior alavancagem não segurada. Combinadas, as perdas e a alavancagem não segurada fornecem incentivos para uma corrida de depositantes não segurados do SVB. Calculamos incentivos semelhantes para a amostra de todos os bancos dos EUA. Mesmo que apenas metade dos depositantes não segurados decida sacar, quase 190 bancos correm um risco potencial de prejuízo para os depositantes segurados, com potencialmente US$ 300 bilhões em depósitos segurados em risco. Se retiradas de depósitos não garantidos causarem até mesmo pequenas vendas incendiárias, substancialmente mais bancos estarão em risco.
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Fonte:https://interestingengineering.com/culture/nearly-200-banks-could-collapse-like-svb
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