Nltimes, 23/03/2023
O De Nederlandsche Bank (DNB) sofreu uma perda de quase meio bilhão de euros no ano passado devido ao forte aumento das taxas de juros. Essa é a primeira perda em mais de noventa anos, disse o banco central holandês em seu relatório anual divulgado na quinta-feira.
Perdas significativas também são esperadas para os próximos anos. O DNB não espera conseguir obter lucro novamente até 2028. O presidente do DNB, Klaas Knot, já alertou sobre esse cenário em setembro. Devido às taxas de juros mais altas, o próprio banco central perdeu mais dinheiro, enquanto os rendimentos dos títulos comprados em massa caíram nos últimos anos.
A última vez que o DNB sofreu uma perda foi em 1931, quando o banco central teve que sofrer uma perda significativa em libras esterlinas depois que o Reino Unido deixou o padrão-ouro.
A rigor, o resultado líquido de 2022 foi zero. Mas o DNB só conseguiu isso retirando os 460 milhões de euros do buffer de 11 bilhões de euros da instituição para cobrir a perda. Como resultado, o DNB não pode pagar dividendos ao estado holandês.
Nos próximos anos, as perdas podem aumentar de tal forma que os buffers acumulados não sejam mais suficientes, e o Estado, como acionista, tenha que intervir com mais de 3 bilhões de euros este ano, e perdas na casa dos bilhões provavelmente também serão vistas em anos posteriores.
“A taxa de juros mais alta garante que o DNB pague mais juros sobre os saldos que os bancos comerciais mantêm com o DNB. Enquanto o rendimento das participações em títulos do governo, que aumentaram consideravelmente como resultado dos programas de compra do BCE, não está subindo junto com ele”, afirmou o DNB em um comunicado.
O banco central detém centenas de bilhões de euros em títulos de dívida em seu balanço que foram comprados após a crise financeira e durante a pandemia de coronavírus. No entanto, o rendimento desses títulos é baixo.
Até certo ponto, os problemas são semelhantes aos do Banco do Vale do Silício, que recentemente faliu nos Estados Unidos. “A diferença é que eles não fazem provisão desde 2015”, diz Knot. Também não há risco de corrida bancária no DNB.
O fato de as taxas de juros estarem subindo a uma taxa sem precedentes se deve em parte ao Banco Central Europeu (BCE), onde Knot é um dos principais formuladores de políticas. Ao aumentar as taxas de juros, o BCE está tentando conter a alta inflação. Segundo Knot, este último é mais importante do que os próprios resultados do DNB. “Não vamos levar nosso mandato menos a sério por causa de nossos próprios resultados.”
O presidente do DNB estima que se os prejuízos se concretizarem como agora previstos, não será necessário mais dinheiro do Estado, mas disse não haver certezas sobre o assunto. De qualquer forma, a influência do DNB não será comprometida, disse Knot. Mesmo assim, o banco central também poderia facilmente passar por um período de tempo com patrimônio financeiro negativo. Ele reconheceu que a situação “não é a ideal”.
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